La utilización del eurÃbor en los nuevos préstamos para compra de inmuebles disminuyó en
más de tres puntos porcentuales en 2012 (del 89,1% al 85,9%) con respecto a 2011, cuando también se redujo ligeramente su hegemonÃa, según datos del Instituto Nacional de EstadÃstica. Con el eurÃbor en niveles mÃnimos – cerró marzo en el 0,545%- y apuntando a la baja, la banca estarÃa abriendo la puerta al IRPH, que cotiza por encima del 3%. Este indicador ya está presente en más del 4% de los nuevos préstamos variables para comprar casa. Una situación muy diferente vive el IRS que, pese a postularse como el gran sustituto del eurÃbor y ser demandado por la banca, apenas se comercializa. Aunque todo apunta a que el IRS está tomando posiciones de cara al medio plazo. Si históricamente
ha cotizado ligeramente por encima del eurÃbor, desde su puesta de largo oficial comenzó a marcar distancias hacia arriba. Ha pasado de estar casi a la misma altura a, prácticamente, doblarlo. En su tasa de marzo marcó 0,915%. Además, mostrando una cara volátil ya que venÃa del 1,083% en febrero.
Para la Asociación Hipotecaria Española (AHE), la pérdida de terreno del eurÃbor respecto a otros indicadores se debe al bajo número de hipotecas que se conceden y que condiciona de manera importante los datos. “No hay una apuesta general por el IRPH, pero basta con que dos o tres entidades decidan aplicarlo para alterar la estadÃstica, presa de una actividad del mercado bajo mÃnimosâ€, afirma Lorena Mullor, gerente de la AHE. Pero insiste en que “el eurÃbor sigue siendo el más utilizado y no hay ninguna intención de sustituirlo y, desde luego, no asistimos al principio de su finâ€.
Alaba la posición del Banco de España de intentar fomentar otros Ãndices. En su opinión, “el objetivo no es desbancar al eurÃbor, sino hacer una cartera más diversificadaâ€.
Una versión muy diferente tiene la Asociación de Usuarios de Servicios Bancarios (Ausbanc). “El IRPH supone una mayor retribución para los bancos porque cotiza 2,5 puntos por encima del eurÃbor. Con este Ãndice, las cuotas hipotecarias a pagar son más altas e incluso lleva un diferencialâ€, señala Alfredo MartÃnez, delegado y miembro de los servicios jurÃdicos de este colectivo de consumidores. “Además, el IRPH es menos dado a las oscilaciones a la baja y mucho más estableâ€. “De ahà que se esté produciendo una desaceleración de la imposición del eurÃbor por parte de los bancosâ€. En la misma lÃnea se posiciona Olivia Feldman, cofundadora de HelpMyCash.com: “A los bancos les interesa colocar el IRPH dado que el eurÃbor está muy bajo y que no les salen los números. Sobre todo, teniendo en cuenta que el sector bancario ha pasado meses sin conseguir financiarse por debajo del 4%, ni desde el mercado ni desde clientesâ€. Feldman confirma las estadÃsticas del INE: “Cada vez se ofertan menos hipotecas referenciadas al eurÃborâ€. En cuanto al IRS, admite no tener noticias de una sola hipoteca que lo incluya. “Quizá es porque cotiza a un interés más bajo del que se esperabaâ€, alega.
Sobre quién tiene la última palabra al seleccionar el Ãndice hay un choque frontal entre las fuentes consultadas.
MartÃnez comenta que “Teóricamente, es fruto de una negociaciónâ€, aunque asegura que “no es asÃâ€. “Con el grifo del crédito sellado y sin visos de abrirse, una entidad oferta su producto y el cliente lo toma o deja. No hay más. Ningún banco muestra entusiasmo en conceder hipotecas e impone su Ãndiceâ€, explica el responsable de Ausbanc.
Desde HelpMyCash.com se da la misma respuesta, aunque Feldman también puntualiza que a veces el banco hace una doble oferta, “pero con distinto diferencial, claroâ€. “Por ejemplo, el cliente puede elegir entre un eurÃbor +2,5% y un IRPH +0,5%â€. Es decir, en ambos casos, el interés final supera el 3%. Mullor contradice a MartÃnez y a Feldman al manifestar de modo rotundo que “el Ãndice se negociaâ€. Recuerda que “los bancos suelen tener préstamos estrella con un Ãndice concreto y, videntemente, estos productos se ofrecen bajo unas condiciones cerradas y el tema del Ãndice cuesta mucho cambiarloâ€. “Si se quiere un indicador concreto, basta con pedirlo y la entidad le informará del tipo de oferta que tieneâ€, asegura.
Mirando al presente, la AHE defiende que “la situación no está para grandes innovacionesâ€, pero pensando en el futuro no descarta cambios. “Tenemos que aprender mucho de esta crisis y ver cómo se puede mejorar el mercado a bastantes años vista. Habrá que hacer, en un tiempo considerable, una buena revisión de lo que funciona y de lo que no. Siempre se puede pensar en otro Ãndice o en potenciar el tipo fijo con otro mecanismo para que el mercado sea más sanoâ€, apunta Mullor. “No son objetivos en el corto ni medio plazoâ€, insiste.
“Este tema siempre nos ha preocupado y, por todo ello, desde la AHE abogamos por préstamos más diversificados, en el que no asuma tanto riesgo el prestatario, que suele decantarse por el interés variable, el que le permite pagar lo mÃnimoâ€, comenta Mullor, que no se decanta por ninguna modalidad. “En Francia y Alemania les gusta el tipo fijoâ€, señala. En cuanto al mejor Ãndice para el prestatario, tanto MartÃnez como Feldman apuestan sin dudarlo por el eurÃbor.
Respecto a su evolución, todo indica que se mantendrá en niveles bajos. “En el corto y medio plazo, los hipotecados con eurÃbor no deben preocuparse ya que el precio del dinero, marcado por el BCE en 0,75% y condicionante directo del eurÃbor, parece que vivirá pocas alteraciones. En el peor de los casos, subirÃa un cuarto o medio punto y eso en términos de incidencia es muy pocoâ€, pronostica Mullor. Hacia la misma dirección mira Feldman: “el eurÃbor tiene una relación directa con los tipos fijados por el BCE y los analistas esperan que estos caigan al 0,5% en mayo, lo que se traducirÃa en una cotización del indicador por debajo de esa cotaâ€. “Lo normal es que el eurÃbor siga como está a un año vista y que continúe bajo aunque la economÃa europea mejore. Un incremento hasta el 1,5% podrÃa calificarse de subida espectacularâ€, afirma MartÃnez, que tiene claro que el IRPH será el gran protagonista en las nuevas hipotecas durante los próximos años.
Este amplio reportaje incluye un artÃculo de opinión de Julio RodrÃguez López, vocal del Consejo Superior de EstadÃstica del INE y miembro del colectivo Economistas frente a la crisis, titulado “No existe un Ãndice idealâ€.
